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通信芯片龙头卡位车规级产品供应小米、美的市值不到150亿

 发布时间:2022-09-30 04:24:42 来源:华体会娱乐平台 作者:华体会官方下载

  随着本轮“芯片荒”的蔓延,半导体芯片公司,关注的热度越来越高,特别是涉及到车规级芯片公司受到了市场的热捧,而今天挖掘的这家公司,它本身就是无线通信芯片的龙头公司,最近也在募投车规级芯片,值得我们更进一步的深入研究下。

  长风本文仅做公司质地分析,不涉及股票推荐,同时好公司也不一定就代表是好股票。如果你有不明白的地方,可以留言,长风将为你解答。

  先来看公司有什么亮点,毕竟如果一开始就没有看到什么亮点,那么自然也就缺乏继续研究的动力了。

  首先,公司是国内领先的无线年开始已在该领域深耕十余载。公司无线数传类芯片终端客户覆盖了包括大疆科技、阿里巴巴、美的、小米等,无线音频类终端客户包括摩托罗拉、亚马逊、联想等。

  公司在2020年募投资金用于投资智慧交通与智能驾驶研发及产业化项目,目前募投已经完成。基于在ETC 芯片领域十几年的研发积累,公司于2020年成功推出了全新车规ETC 芯片BK5870T 和BK3435T,进军ETC 前装领域,成为整车厂的供应商。

  这么一看,公司的亮点还是挺多的,毕竟对内能供应小米、大疆等知名公司,对外能够供应摩托罗拉、亚马逊,说明还是有一定实力的。

  接下来,就继续深入挖掘一下,公司的经营财务状况,毕竟亮点再亮也要能够赚钱,才是硬道理。

  先来看公司的成长性如何,先来看公司这几年是否生意越做越大,卖的东西越来越多了,

  可以看到,公司最近五年营收整体呈现增长状态,但却并不稳定,主要是19年出现了爆发式增长,而20年就出现了一定回落。

  我们发现,公司是ETC芯片的龙头厂商,所以受益于2019年ETC市场的爆发性增长,所以营收也相应爆发,而随着2020年ETC安装量降低,公司营收出现了一定下滑。

  首先,公司28nmTWS蓝牙耳机芯片和40nmWi-Fi芯片已顺利量产,新一代22nm的TWS耳机芯片已完成流片。公司已率先通过国际Wi-Fi联盟组织的Wi-Fi6认证,推出全球首款支持Wi-Fi6的物联网芯片。

  同时,公司的国标ETC SoC芯片已获得车规认证,进入汽车前装市场,在技术和市场上拥有绝对的领导地位。

  可以发现,公司前几年利润表现平稳,19年利润爆发性增长,20年利润出现大幅下降。主要是因为相对于2019年,2020年卖出的产品更少了,同时利润率也不及2019年,双重打击之下,利润大降。

  因为公司最近五年的营收,平均每年以17.7%的速度增长;同时净利润也以8.51%的速度增长,这主要得益于公司2019年的营收和利润增长。因为公司表现不稳定,所以我们评估的时候要给公司的成长性打个折扣。

  看完了公司的成长性,再来看看公司收益性如何,毕竟我们投钱给一家公司是希望这家公司为我们创造更高的收益率,所以收益率更高的公司,自然更值得关注。接下来,就看看公司近几年的资产收益率如何,

  可以发现公司近几年的净资产收益率,还是相当高的,除了2020年,其余四年都保持了25%以上的净资产收益率,这主要是得益于公司比较小的体量,所以这几年保持了一个相对高的收益率。最近五年,平均每年公司的净资产收益率在25.17%,相当不错了。

  那么是不是因为公司通过负债加杠杆把这个收益率搞上去的呢,毕竟小公司如果加杠杆的话,收益率就容易比较高,接下来就分析一下公司的财务状况如何,是否健康,

  不看不知道一看吓一跳,除了2016年公司负债在50%以上之外,最近几年负债都在20%左右,而2020年公司的负债更是直接降到了8.71%,这个负债是相当低了。当然,这中间公司经历了上市,以及募投资金,所以资金比较宽裕。

  目前,公司的流动资产足以覆盖1000%的流动负债,剔除存货也能够覆盖800%以上的流动负债。现金流可以说充沛得很啊。

  不过,这种小市值公司,我们还要注意一点,就是它有没有商誉,也就是是不是收购了别的资产,付出了过高的价格,如果后续收购资产不及预期,就会出现暴雷,

  查了一下,公司是一只新股,上市之后都是靠自己,没有收购其他公司,也没有商誉。

  看到这里我们知道了,它的财务状况健康,现金流充沛,这也是它后续发展的动力。

  最后,再来分析下它的经营现金流情况,毕竟它现在的现金流充沛很大程度上得益于IPO和增发募资,它自己做生意究竟赚不赚钱呢?

  这家公司,就是2019年在A股上市的半导体芯片公司博通集成。综合来看,它具有自己的一些竞争优势,最近几年它的成长性表现不稳定,受市场和政策环境影响比较大,但是作为一家新上市不久的小型公司它的收益性却是不错。同时财务状况健康,现金流充沛。值得跟踪关注。

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